L’assurance vie Millevie Essentielle, proposée par la Caisse d’Épargne, est un contrat multisupport qui suscite de nombreuses interrogations chez les épargnants. Dans cet article, nous analyserons en détail ses caractéristiques, ses performances et sa pertinence pour différents profils d’investisseurs. Notre objectif est de vous fournir un avis objectif et complet sur ce produit financier, afin de vous aider à déterminer s’il correspond à vos besoins et objectifs d’épargne.

En bref

Millevie Essentielle est un contrat d’assurance vie multisupport accessible dès 500€, offrant un fonds en euros et une soixantaine d’unités de compte. Ses frais sont élevés, notamment 3,50% sur versements. Le rendement du fonds en euros est inférieur à la moyenne du marché (2,15% en 2023). L’offre d’unités de compte est limitée, sans ETF ni SCPI. Ce contrat convient principalement aux épargnants peu exigeants, clients de la Caisse d’Épargne.

Présentation du contrat Millevie Essentielle

Millevie Essentielle est un contrat d’assurance vie multisupport commercialisé par la Caisse d’Épargne et assuré par BPCE Vie, filiale du groupe BPCE. Ce produit a remplacé l’ancien contrat Nuances 3D, avec l’objectif d’offrir une solution d’épargne accessible au plus grand nombre.

Les principales caractéristiques de Millevie Essentielle sont :

• Un versement initial minimum de 500€ (ou 100€ avec des versements programmés)
• L’accès à un fonds en euros et à environ 60 unités de compte
• Une garantie plancher en cas de décès jusqu’à 300 000€
• Des options de gestion comme la sécurisation des plus-values et la dynamisation des intérêts

Analyse des frais du contrat

Les frais appliqués sur Millevie Essentielle sont globalement élevés par rapport à la moyenne du marché. Voici un tableau comparatif :

Ces frais élevés pénalisent la performance globale du contrat. Les frais sur versements de 3,50% sont particulièrement dissuasifs, surtout pour les petits épargnants. Nous regrettons que la Caisse d’Épargne n’ait pas fait d’efforts plus importants pour réduire ces coûts, qui restent un frein majeur à l’attractivité de Millevie Essentielle.

Performance du fonds en euros

Le fonds en euros de Millevie Essentielle affiche des performances en deçà de la moyenne du marché ces dernières années. Voici l’évolution de son rendement :

• 2023 : 2,15% à 3,76% (selon le montant investi)
• 2022 : 1,45% à 2,18%
• 2021 : 0,75%
• 2020 : 0,80%
• 2019 : 1,00%

En comparaison, la moyenne du marché des fonds en euros était de 2,40% en 2023. Certains contrats ont même servi des rendements supérieurs à 3%. La performance médiocre du fonds euros de Millevie Essentielle s’explique en partie par les frais de gestion élevés (0,70%) qui viennent amputer le rendement brut. Nous constatons toutefois une amélioration en 2023, avec un taux bonifié pour les versements importants, ce qui reste insuffisant pour rattraper le retard accumulé.

Offre de supports en unités de compte

L’offre d’unités de compte de Millevie Essentielle est relativement limitée, avec environ 60 supports disponibles. Voici les principaux types de supports proposés :

• Fonds actions (français, européens, internationaux)
• Fonds obligataires
• Fonds diversifiés
• Fonds monétaires
• Un OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier)

Nous regrettons l’absence de certains types de supports pourtant essentiels pour une diversification efficace :

• Pas d’ETF (trackers) pour investir à moindre coût sur les indices boursiers
• Absence de SCPI pour l’investissement immobilier
• Pas de fonds thématiques ou sectoriels
• Aucune offre de private equity ou de fonds structurés

Cette offre restreinte limite les possibilités de diversification et d’optimisation du portefeuille. La majorité des fonds proposés sont gérés par Natixis IM, filiale du groupe BPCE, ce qui réduit encore la diversité des stratégies d’investissement accessibles.

Options de gestion proposées

Millevie Essentielle propose deux modes de gestion principaux :

1. La gestion libre : Vous gérez vous-même la répartition de votre épargne entre le fonds euros et les unités de compte. Deux options sont disponibles dans ce cadre :

• La sécurisation des plus-values : transfert automatique des gains réalisés sur les UC vers le fonds euros
• La dynamisation des intérêts : réinvestissement des intérêts du fonds euros vers des UC sélectionnées

2. La gestion déléguée : Accessible à partir de 1 500€ d’épargne, elle permet de confier l’allocation de votre capital à des professionnels. Trois profils sont proposés : prudent, équilibré et dynamique.

Ces options de gestion sont classiques et permettent de répondre aux besoins de base des épargnants. Cependant, nous regrettons l’absence d’options plus sophistiquées comme l’investissement progressif ou le rééquilibrage automatique, présentes chez certains concurrents.

Accessibilité et souplesse du contrat

Millevie Essentielle se veut un contrat accessible au plus grand nombre :

• Versement initial : 500€ minimum (ou 100€ avec des versements programmés)
• Versements libres : 100€ minimum
• Versements programmés : à partir de 30€ par mois
• Rachats partiels : possibles à tout moment, minimum 500€
• Avances : possibles jusqu’à 60% de la valeur du contrat

Ces conditions sont dans la moyenne du marché et offrent une certaine souplesse. Toutefois, les frais sur versements élevés (3,50%) peuvent dissuader les épargnants de faire des versements réguliers. Les rachats partiels sont facilités, mais attention aux potentielles pénalités sur le fonds euros durant les premières années du contrat.

Fiscalité et avantages successoraux

Millevie Essentielle bénéficie de la fiscalité avantageuse de l’assurance vie :

• Exonération totale des gains après 8 ans de détention, dans la limite de 4 600€ par an (9 200€ pour un couple)
• Au-delà, imposition au PFU de 12,8% ou à l’IR (au choix) + prélèvements sociaux de 17,2%
• En cas de décès, transmission hors succession jusqu’à 152 500€ par bénéficiaire (au-delà, taxation de 20% puis 31,25%)

Ces avantages fiscaux sont communs à tous les contrats d’assurance vie. Millevie Essentielle n’offre pas de spécificités particulières sur ce plan. La garantie plancher en cas de décès (jusqu’à 300 000€) est un plus, mais elle est de plus en plus répandue sur le marché.

Forces et faiblesses de Millevie Essentielle

Forces :

• Accessibilité avec un versement initial modéré (500€)
• Garantie plancher en cas de décès jusqu’à 300 000€
• Options de gestion de base (sécurisation des plus-values, dynamisation des intérêts)
• Fiscalité avantageuse de l’assurance vie

Faiblesses :

• Frais élevés, notamment sur versements (3,50%)
• Rendement du fonds euros inférieur à la moyenne du marché
• Offre d’unités de compte limitée (pas d’ETF, pas de SCPI)
• Peu d’options de gestion avancées
• Performance globale en retrait par rapport aux meilleurs contrats du marché

Pour quel profil d’épargnant ?

Millevie Essentielle s’adresse principalement aux épargnants suivants :

• Clients fidèles de la Caisse d’Épargne, attachés à leur banque
• Épargnants débutants, peu exigeants sur les frais et les performances
• Personnes recherchant un contrat simple, sans se soucier de l’optimisation fiscale ou de la diversification poussée
• Investisseurs privilégiant la sécurité du fonds euros, malgré son rendement modeste

En revanche, nous ne recommandons pas ce contrat aux profils suivants :

• Épargnants avertis, à la recherche des meilleures performances
• Investisseurs souhaitant une large gamme d’unités de compte (ETF, SCPI, etc.)
• Personnes sensibles aux frais, cherchant à optimiser leur épargne
• Épargnants avec un capital important, qui trouveront de meilleures options ailleurs

Alternatives à considérer

Pour les épargnants à la recherche de meilleures performances et de frais plus compétitifs, voici quelques alternatives intéressantes à Millevie Essentielle :

• Boursorama Vie : Frais réduits (0% sur versements), large gamme d’UC incluant des ETF, excellent fonds euros (2,80% en 2023)
• Linxea Spirit 2 : Frais compétitifs, accès à de nombreuses SCPI, fonds euros performant (jusqu’à 3,10% en 2023)
• Yomoni Vie : Gestion pilotée performante, frais raisonnables, approche moderne de l’investissement

Ces contrats offrent généralement de meilleures performances, des frais plus bas et une plus grande diversité de supports d’investissement que Millevie Essentielle.

Le mot de la fin

Millevie Essentielle représente une amélioration par rapport à l’ancien contrat Nuances 3D de la Caisse d’Épargne, mais reste en retrait par rapport aux meilleures offres du marché. Ses frais élevés, son fonds euros peu performant et son offre d’unités de compte limitée en font un contrat difficile à recommander pour des épargnants exigeants.

Si vous êtes client de la Caisse d’Épargne et que vous recherchez une solution simple pour votre épargne, Millevie Essentielle peut convenir. Cependant, nous vous encourageons vivement à explorer d’autres options, notamment auprès d’assureurs en ligne ou de courtiers spécialisés, qui offrent souvent des conditions bien plus avantageuses.

Dans un contexte de taux bas et d’inflation, il est crucial d’optimiser son épargne. Millevie Essentielle ne nous semble pas être l’outil le plus adapté pour atteindre cet objectif. Nous vous recommandons de comparer attentivement les différentes offres du marché avant de faire votre choix, en tenant compte de vos objectifs personnels, de votre horizon d’investissement et de votre appétence au risque.